마진비율이란?
내가 보유하고 있는 포지션의 리스크를 비율로 나타낸 마진비율은 0%부터 100%까지 사이의 수치로 구성되어 있는데, 100%에 가까울수록 현재 포지션의 강제로 청산 당할 위험성이 높아진다는 것을 의미한다. 이는 모든 암호화폐 선물거래소들이 공통된 사항이지만, 수수료율이나 변동성, 운영 구조 등의 따라 계산되는 비율에 약간의 차이가 존재한다. 이와 관련해서 자세한 내용을 살펴보자.
해석하는 방법
현재 선물 주문의 위험성을 가장 쉽고 1초 만에 빠르게 확인 할 수 있는 최고의 방법 중 하나가 마진비율이기도 한데, 아래의 이미지와 같이 활성화된 내역에서 실시간으로 바뀌는 퍼센트를 즉시 확인할 수 있다.
비트겟 기준으로 총 100% 중에서 내 포지션의 위험 정도 가능성이 33.18%이며, 또 다른 의미로는 포지션 청산 발생할 가능성이 33.18%라고 해석할 수 있다.
또한 코인 시세와 현재 수익과 손실금 (PnL)의 따라, 내려가거나 상승한다. 간단히 말해 코인 시세가 청산가에 가까워지면 비율이 상승하고 그 반대는 낮아진다.
비트겟 마진비율이 좋은 장점은?
모든 종류의 비율을 한꺼번에 쉽고 빠르게 확인할 수 있다는 점이 최고의 장점이다. 뿐 만 아니라, 증거금 리스크를 빠르게 관리할 수 있는 초스피드 매매 기능을 지원하기 때문에 마진비율 100%의 위험성을 빠르게 대처할 수 있기도 하다. 개인적으로 바낸보다 더 뛰어난 거래소라 생각하는 곳 중 하나이니 한번 데모로 사용해보길 추천한다.
마진레이트 (Margin Rate)는 무엇인가?
거래 내역에 보면 Margin Rate라는 부분을 확인할 수 있기도 하다. 이는 마진비율과는 조금 다른 메커니즘을 가지고 있는데, 총 포지션 가치 중에서 내 증거금이 얼마나 차지하고 있는지를 의마한다.
위 이미지를 통해 간단한 예시를 들어보면, 현재 Margin Rate는 1.31%이며, 이는 레버리지를 포함한 모든 포지션 가치 중에서 투입된 증거금 (=마진) 비율이 1.31%라는 것이다. 나머지 98.69%는 레버리지를 통해 빌린 금액을 의미한다.
또한, 현재 수익 (PnL)의 따라서도 조금씩 상이해질 수 있다. 예를 들어, 현재 일정 수준이상의 수익금이 발생하고 있으며, 이는 내 자산 중 일부이기 때문에 포지션 가치가 더 늘어날 수 있다. 즉, 수익이 나고 있을 때 마진 레이트는 상승할 것이며, 손실금이 발생한다면 감소된다.
MMR (유지 마진비율)은 무엇인가?
유지 마진비율이란, 레버리지를 통해 빌린 자금을 사용하여 거래를 진행할 때, 선물지갑에 최소한의 잔액을 유지해야하는 비율을 의미하지만, MMR은 바이낸스 포함하여 각 거래소마다 규칙이 다를 수 있는데 비트겟 같은 경우는 다음과 같다.
레버리지 최대 125배까지, 15만달러까지는 MMR이 0.40%로 고정된다. 15만달러가 초과되면 최대 100배까지만 설정할 수 있고, 이에 MMR이 상승한다.
100만원 소액으로 선물거래를 한다면 0.4%로 MMR이 적용되고, 마진레이트 (Margin rate)가 MMR (유지 마진 비율)수치보다 낮아지면, 청산 혹은 부분 청산이 발동된다.
현재는 7.66%이며, MMR이 0.4%이기 때문에 비교적 안정적이다. 뿐 만아니라, 포지션 위험성을 나타내는 마진비율도 5%대에 있기 때문에 안정적인 포지션이라는 것을 알 수가 있다.
그러나, 이러한 수치들은 단순 공식을 통해서 계산된 위험 수치일 뿐이며, 누군가가 갑자기 청산빔을 발사하거나 한다면 이러한 수치들은 아무런 의미가 없다는 점을 말씀드리고 싶다.
위험성
위와 같은 내용을 토대로 무엇이 위험한지 아닌지를 종합적으로 정리해볼 수 있는데, 아래에서 자세한 내용을 살펴보자.
높은 유지 마진비율, 낮은 마진레이트
바이낸스 및 비트겟 선물 거래소 기준으로, 증거금 가치가 높아질수록 마진비율 MMR이 높게 책정됩니다. 또, 거액 증거금으로 최대 레버리지를 사용할수록 마진레이트 (Margin rate) 비율이 낮아지기 때문에 MMR과 마진레이트 차이의 폭이 줄어듬으로써 위험성이 증가합니다.
따라서, 소액으로 최대 레버리지를 사용하는 쪽이 거액 최대 레버리지보다 청산 위험성이 조금 더 낮다는 점을 말씀드립니다.
결론
결론은 마진비율 하나로 종합적인 리스크를 한번에 표시해주기 때문에 특정 거래소에서 선물 거래 할 때, 일일이 MMR이나 마진레이트를 확인할 필요 없이 Margin Ratio 부분만 보면 현재 실행한 주문의 위험성을 관리할 수 있다.
마치며
마진비율 외 자세한 청산가 계산방법은?
청산가 계산 방법을 통해서 자세한 청산 가격을 확인할 수 있습니다.
