메인コイン先物取引指値注文と成行注文とは?メーカーとテイカーの動作原理

指値注文と成行注文とは?メーカーとテイカーの動作原理

ビットコインの指値注文と成行注文

コインの指値注文(Maker)とは、指定された市価を入力して新しい注文を生成する方法を意味し、成行注文(Taker)はオーダーブックの価格表に既に登録されている注文を成立させる方法を意味します。単純に注文を新しく生成するか(=メーカー)、既に登録された注文を購入するか(=テイカー)の違いです。

手数料の特徴

  • メーカーは新しい流動性を提供するために安価です。
  • テイカーは流動性を取り除くために手数料が高いです。
  • 現物取引の特性上、先物成行注文より安定しているため、指値成行注文の手数料が似ていることが一般的です。

指値(メーカー)は取引市場に新しい流動性を提供するために、取引所の立場からは指値注文利用者をより有利に適用します。

流動性が多く必要な先物取引の特性上、メーカー側がテイカー手数料より安い理由です。また、流動性の提供が少しでも狂えば、大きな市価の暴落、安定しない市場などになるためです。

価格表に新しい流動性を提供する指値注文がなく、大部分の投資家が成行注文でのみ注文する場合、市価の変動率が非常に激しくなるでしょう。

一方、現物取引では指値成行注文の手数料を同じように適用することが一般的です。なぜなら、現物は先物と異なり取引量が多くなく、取引システムの特性も大きく異なるため、メーカー注文の流動性がなくても市場が安定的に維持されるからです。

注文方式による適用手数料

指値注文と成行注文とは?メーカーとテイカーの動作原理

ビットフライヤー取引所基準で、指値を設定しオーダーブックにある売り予約注文を買うと、成行注文(Taker)手数料が適用されることをお伝えします。なぜなら、メーカー(Maker)として市場に流動性を提供したのではなく、注文を取り除いたからです。

メーカーとして確実に成約されるためには、35,768,000ウォンから予約購入を入れる必要があります。一方、テイカーの場合は無条件に成行注文として成約されるため、テイカー手数料が適用されます。

理解されたならば、コイン先物取引においても早い理解が可能だと思います。ビットコイン26,288.7 USDT基準で、上の売り価格表にある注文をメーカーとして入ると、指値ではなく成行注文として成約され、下の予約購入で入るとメーカーが適用されます。

メリットとデメリット

  • 自分が欲しいコインの市価に合わせて購入できるため、価格管理が容易です。
  • 平均価格計画を立てる際、指値注文が良いでしょう。
  • 先物取引においては手数料が安いです。
  • 損失リスクを最大限に下げることができます。
  • 戦略的な投資が可能です。

メーカーのデメリット

指定した市価に成約されるまでかなりの時間がかかる点です。

指定注文のため、成約されないことがあります。

変動性が大きいコインの場合、指値注文によって機会費用を失うことがあります。

テイカーのメリット

迅速な注文と売りが可能です。

上場ビーム、上場廃止ビームなど変動性が大きいコイン取引時、迅速な入り売りが可能です。

機会費用を最小化することができます。

確実に入るべきタイミングであれば、成行注文購入がずっと良いでしょう。

テイカー売りのデメリット

  • 先物取引においては手数料が高いです。
  • 成行注文売りを通じて損失を見る可能性があるため、常にオーダーブックにあるメーカー注文をチェックする必要があります。
  • 資産管理が難しいです。(予想より少ないコイン数量など)

テイカーもIOC FOK注文できますか?

結論から申し上げますと、不可能です。指値のみ許可されます。

メーカーVSテイカー

上で述べたように、どちらがより良いと言うのは難しいです。通常は流動性がないか取引量が少ない日には指値が良く、素早く攻撃して退く場合には成行注文が良いでしょう。

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